Cashflow projekcija — kada novac stvarno stize

⏱️ 15 min 📖 Lekcija 2 od 5

Prihod ≠ gotovina. Ova razlika može da vas uništi.

Fakturisali ste 500.000 dinara u junu. Odlično — ali kada ćete to primiti?

Razlika između prihoda i cashflow-a

Prihod (revenue): Vrednost fakturisanih usluga/robe u periodu.
Cashflow: Stvarni novac koji uđe na račun.

Primer:
Fakturisano u junu:        500.000 din ← prihod
Naplaćeno u junu:          150.000 din (avans od jednog kupca)
Naplaćeno u julu:          250.000 din (Net 30 kupci)
Naplaćeno u avgustu:       100.000 din (kasni platišac)

Cashflow jaz juna:        -350.000 din (plate, kirija, PDV idu sada!)

DSO — Days Sales Outstanding

DSO je prosečan broj dana između fakture i naplate.

DSO = (Potraživanja / Godišnji prihod) × 365

Tipični DSO u Srbiji po sektoru:
| Sektor | Prosečni DSO |
|--------|-------------|
| Maloprodaja | 5–15 dana |
| IT usluge | 30–45 dana |
| Građevinarstvo | 60–90 dana |
| Javni sektor | 45–90 dana |
| Veleprodaja | 30–60 dana |

Viktor zna vaš DSO iz fakturisanja i koristi ga u projekciji.

Cashflow kalendar — šta Viktor pravi

Viktor kreira mesečni prikaz:

CASHFLOW PROJEKCIJA — Jul 2026
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
PRIHODI (kada stižu na račun):
  Naplata jun faktura (Net 30):    320.000
  Naplata maj faktura (kasno):      45.000
  Očekivano od pipeline-a (jul):   180.000
  UKUPNO PRIHODI:                  545.000

RASHODI (fiksni):
  Plate:                           280.000
  Kirija:                           45.000
  Softver i pretplate:              18.000
  UKUPNO FIKSNI:                   343.000

RASHODI (varijabilni):
  PDV za jun (do 15. jul):          84.000
  Akontacija poreza:                22.000
  UKUPNO VARIJABILNI:              106.000

NETO CASHFLOW:                    +96.000
STANJE NA POČETKU MESECA:         120.000
PROJEKTOVANO STANJE KRAJ MESECA:  216.000
━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━
⚠️ Upozorenje: PDV rok 15. jul — obezbeditе 84.000 din

Cashflow jaz — najopasnije upozorenje

Viktor detektuje cashflow jaz — period kad su rashodi veći od prihoda.

Tipični uzroci:
- Sezonski pad prihoda + fiksni rashodi
- Veliki PDV period (godišnji obračun)
- Kupac kasni sa plaćanjem

Šta Viktor predlaže:
- Ubrzajte naplatu — setujte ranije dospeće
- Odložite neobavezne investicije
- Razmotrite kratkoročni kredit
- Pregovarajte kraće rokove plaćanja sa novim kupcima

Viktor i fakturisanje — direktna veza

Viktor čita podatke direktno od Đorđa:
- Koje fakture nisu naplaćene i koliko dana kasne
- Ko su hronični kasni platioci
- Koji kupci plaćaju unapred (prioritizujte ih!)

🎯 Proverite znanje

4 pitanja — izaberite tačan odgovor za svako

1. Šta je DSO (Days Sales Outstanding)?

✓ Tačno! DSO meri prosečno vreme između fakturisanja i naplate — ključni faktor za cashflow projekciju.

✗ Netačno. DSO meri prosečno vreme između fakturisanja i naplate — ključni faktor za cashflow projekciju.

2. Koji sektor u Srbiji ima najduži prosečni DSO?

✓ Tačno! Javni sektor u Srbiji ima prosečni DSO od 45–90 dana — što značajno utiče na cashflow firmi koje rade sa državom.

✗ Netačno. Javni sektor u Srbiji ima prosečni DSO od 45–90 dana — što značajno utiče na cashflow firmi koje rade sa državom.

3. Šta je cashflow jaz?

✓ Tačno! Cashflow jaz nastaje kada plaćanja kupaca kasne ali su rashodi (plate, PDV) fiksni i odmah dospeli.

✗ Netačno. Cashflow jaz nastaje kada plaćanja kupaca kasne ali su rashodi (plate, PDV) fiksni i odmah dospeli.

4. Šta Viktor preporučuje kad detektuje predstojeći cashflow jaz?

✓ Tačno! Viktor daje konkretne mere: ubrzanje naplate, odlaganje neobaveznih troškova, razmatranje kratkoročnog kredita.

✗ Netačno. Viktor daje konkretne mere: ubrzanje naplate, odlaganje neobaveznih troškova, razmatranje kratkoročnog kredita.

← Viktor — finansijski direktor u vasem CRM-u Sledeća lekcija →